<kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

              <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                      <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                              <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                      <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                              <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                                      <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                                              <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                                                      <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                                                              <kbd id='gjZyk6fB9fmw2vm'></kbd><address id='gjZyk6fB9fmw2vm'><style id='gjZyk6fB9fmw2vm'></style></address><button id='gjZyk6fB9fmw2vm'></button>

                                                                                  快捷搜索: 博天堂百家乐

                                                                                  博天堂百家乐_亚太股份:中泰证券股份有限公司关于公司果真刊行可转换公司债券会后事项的核查意见

                                                                                  亚太股份:中泰证券股份有限公司关于公司果真刊行可转换公司债券会后事项的核查意见 通告日期 2017-09-06                       中泰证券股份有限公司
                                                                                   关于浙江亚太机电股份有限公司果真刊行可转换公司债券
                                                                                                          会后事项的核查意见

                                                                                  中国证券监视打点委员会:

                                                                                      浙江亚太机电股份有限公司(以下简称“亚太股份”、“刊行人”或“公司”)
                                                                                  果真刊行可转换公司债券项目已于 2017 年 7 月 21 日通过了刊行考核委员会的审
                                                                                  核。中泰证券股份有限公司(以下简称“中泰证券”)为亚太股份本次果真刊行
                                                                                  可转换公司债券项目标保荐机构(主承销商)。

                                                                                      按照《关于增强对通过发审会的拟刊行证券的公司会后事项禁锢的关照》 证
                                                                                  监刊行字〔2002〕15 号)、《股票刊行考核尺度备忘录第 5 号(新修订)——关于
                                                                                  已通过发审会拟刊行证券的公司会后事项禁锢及封卷事变的操纵规程》以及《关
                                                                                  于再融资公司会后事项相干要求的关照》(刊行禁锢函〔2008〕257 号)的划定和
                                                                                  要求,作为亚太股份果真刊行可转换公司债券的保荐机构(主承销商),中泰证
                                                                                  券遵循勤勉尽责、厚道名誉的原则,针对公司从通过发审会考核日起至本会后事
                                                                                  项的核查意见出具日之间产生的 2017 年半年度业绩下滑环境举办了核查。详细
                                                                                  环境如下:

                                                                                      一、发审会后策划业绩变革环境声名

                                                                                      (一)公司 2017 年半年度策划业绩环境

                                                                                      公司 2017 年 1-6 月利润表首要科目与上年同期对比的变换环境如下:

                                                                                                                                                         单元:元
                                                                                               项目             2017 年 1-6 月      2016 年 1-6 月      变换幅度
                                                                                  业务收入                       1,954,866,344.90    1,687,660,035.85     15.83%
                                                                                  业务本钱                       1,636,991,803.33    1,385,939,058.27     18.11%
                                                                                  税金及附加                        15,129,111.81        8,447,634.66     79.09%
                                                                                  贩卖用度                          53,366,651.49       41,268,656.31     29.32%
                                                                                  打点用度                         154,266,030.06      124,077,396.67     24.33%
                                                                                  财政用度                           6,398,624.60        7,055,802.08     -9.31%
                                                                                  资产减值丧失                       4,647,499.30       14,129,013.63    -67.11%
                                                                                  投资收益                          -6,679,474.56        4,376,901.97   -252.61%


                                                                                                                       1
                                                                                  业务利润                          84,672,772.56      111,119,376.20   -23.80%
                                                                                  业务外收入                         3,040,375.94       10,636,566.37   -71.42%
                                                                                  业务外支出                         4,716,820.76        2,330,320.63   102.41%
                                                                                  利润总额                          82,996,327.74      119,425,621.94   -30.50%
                                                                                  所得税用度                        14,970,701.67       16,628,490.76    -9.97%
                                                                                  净利润                            68,025,626.07      102,797,131.18   -33.83%
                                                                                  归属于母公司全部者的净利润        65,152,588.69       99,332,318.58   -34.41%

                                                                                      按照刊行人 2017 年半年度陈诉,2017 年 1-6 月,刊行人业务利润为
                                                                                  84,672,772.56 元,较上年同比降落 23.80%;利润总额为 82,996,327.74 元,同比
                                                                                  降落 30.50%;归属于母公司全部者的净利润为 65,152,588.69 元,较上年同比下
                                                                                  降 34.41%。

                                                                                      (二)公司 2017 年半年度策划业绩下滑在发审会前是否可以公道估量,是
                                                                                  否已经充实提醒风险

                                                                                      公司于 2017 年 7 月 21 日通过了刊行考核委员会的考核,在发审会之前,公
                                                                                  司于 2017 年 4 月 29 日披露的《2017 年第一季度陈诉全文》、《2017 年第一季度
                                                                                  陈诉正文》中估量:2017 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润变换幅度与客岁
                                                                                  同期对比变换幅度为-20.00%至 20%之间;公司于 2017 年 7 月 15 日披露的《2017
                                                                                  年半年度业绩预报批改通告》中对估量业绩举办了批改:2017 年 1-6 月归属于上
                                                                                  市公司股东的净利润变换幅度与客岁同期对比变换幅度为-40.00%至 10%之间。

                                                                                      公司已在本次公司刊行可转换公司债券的召募声名书等申请文件和 2017 年
                                                                                  3 月 31 日披露的《浙江亚太机电股份有限公司 2016 年年度陈诉》中对公司业绩
                                                                                  颠簸等身分举办了相干风险提醒:

                                                                                      1、经济周期颠簸的风险:汽车财富与宏观经济成长亲近相干,已成为百姓
                                                                                  经济重要支柱财富。公司的营业收入受汽车产销量的影响较大,而汽车产销量的
                                                                                  坎坷又受经济周期颠簸的影响较大,假如经济情形呈现颠簸,汽车销量下滑,将
                                                                                  造成公司的订单镌汰、存货积存、货款收回坚苦等状况,因此公司存在受经济周
                                                                                  期颠簸影响的风险。

                                                                                      2、国度政策调解的风险:2009-2010 年,国度实验汽车财富振兴政策,支持
                                                                                  汽车财富的成长,汽车刚性需求被提前大幅开释。跟着海内汽车保有量的增进,,
                                                                                  交通、能源、环保等题目也日益突出。部门都市汽车“限购”、“限牌”、“尾号限
                                                                                                                       2
                                                                                  行”等限定法子实验,将会对汽车行业的快速增添发生必然克制浸染。因此公司
                                                                                  存在受国度政策调解的风险。

                                                                                      3、市场竞争剧烈的风险:跟着我国汽车财富的成长,海内首要整车企业和
                                                                                  汽车制动体系出产企业不绝扩大产能,导致市场竞争较为剧烈;整车企业的产能
                                                                                  过剩将直接导致斲丧终端的价置魅战;与此同时,国际闻名汽车零部件企业也延续
                                                                                  以独资、合伙、合伙等方法在我国投资建厂。假如公司在剧烈的市场竞争中不能
                                                                                  实时全面地进步产物市场竞争力,将面对市场份额降落的风险。

                                                                                      4、产物价值降落的风险:公司近三年的主营营业收入中,海内配套市场均
                                                                                  保持 90%以上的比例,出口及售后市场合占比例较小,公司产物价值首要受海内
                                                                                  市场的影响。因为海内汽车市场竞争剧烈,整车贩卖价值呈降落趋势,整车企业
                                                                                  将产物贬价压力部门转嫁给零部件制造企业直接导致了汽车零部件价值降落,因
                                                                                  此公司存在产物贩卖价值降落的风险。

                                                                                      5、毛利率降落的风险:公司产物的首要原原料为钢板、生铁、铝材,产物
                                                                                  的毛利率受原原料价值的影响较大。假如首要原原料价值将来一连大幅颠簸以及
                                                                                  劳动力本钱的不绝上升,将直接影响公司产物出产本钱,因此公司存在毛利率进
                                                                                  一步降落的风险。

                                                                                      (三)公司 2017 年半年度策划业绩下滑的影响身分

                                                                                      1、2017 年 1-6 月,公司业务收入为 195,486.63 万元,同比增幅 15.83%;营
                                                                                  业本钱为 163,699.18 万元,同比增幅 18.11%;2017 年 1-6 月毛利率为 16.26%,
                                                                                  较 2016 年 1-6 月毛利率 17.88%降落 1.62 个百分点,首要因为生铁、钢板、铝型
                                                                                  材等原原料价值上涨导致业务本钱增添幅度大于业务收入增添幅度。

                                                                                      2、2017 年 1-6 月,公司贩卖用度为 5,336.67 万元,同比增进 1,209.80 万元,
                                                                                  同比增幅 29.32%,首要因为运费、租赁仓储费市场价值上升导致运输及仓储费
                                                                                  增进以及补缀及三包费增进所致。

                                                                                      3、2017 年 1-6 月,公司打点用度为 15,426.60 万元,同比增进 3,018.86 万元,
                                                                                  同比增幅 24.33%,首要起因于:公司为一连推进技能进级、晋升技能研发手段
                                                                                  和自主创新手段,新增前瞻技能项目开拓、加大研发投入导致技能开拓费增添较


                                                                                                                       3
                                                                                  多;公司为保持薪酬系统的竞争力,适度进步员工薪酬报酬导致人为及附加用度
                                                                                  增进。

                                                                                      4、2017 年 1-6 月,公司投资收益为-667.95 万元,同比镌汰-1,105.64 万元,
                                                                                  同比降幅-252.61%,首要起因于:公司的合营企业、联营企业策划吃亏;上次非
                                                                                  果真刊行闲置召募资金购置理工业品金额大幅镌汰,从而理工业品投资收益大幅
                                                                                  降落。

                                                                                      (四)相干影响身分对公司策划的影响

                                                                                      受上游原原料价值颠簸及公司研发投入增多等身分的影响,刊行人估量
                                                                                  2017 年 1-9 月业绩较上年同期仍将存在一度幅度下滑,刊行人在《2017 年半年
                                                                                  度陈诉》中对 2017 年 1-9 月策划业绩估量如下:

                                                                                  2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变
                                                                                                                               -40.00%       至          0.00%
                                                                                                      动幅度
                                                                                  2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变
                                                                                                                               7,484.06      至       12,473.44
                                                                                                  动区间(万元)
                                                                                   2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润
                                                                                                                                          12,473.44
                                                                                                   (万元)

                                                                                      刊行人 2017 年上半年业绩下滑的影响身分,不属于影响公司一连策划的重
                                                                                  大倒霉变革。今朝,亚太股份及部属子公司策划环境正常,各项营业成长态势良
                                                                                  好、正在有序推进中,基于今朝环境估量公司将来策划不存在较大不确定性。

                                                                                      (五)相干影响身分对本次召募资金投资项目标影响

                                                                                      本次召募资金拟用于投资年产 15 万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技
                                                                                  术改革项目和年产 100 万套汽车制动体系电子节制模块技能改革项目。个中,年
                                                                                  产 15 万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技能改革项目切合公司进入新能源
                                                                                  汽车规模实现打破成长的计谋,有利于进步公司的制造程度,固定公司市场领先
                                                                                  职位;年产 100 万套汽车制动体系电子节制模块技能改革项目有利于进一步富厚
                                                                                  公司产物布局,完美公司的制动体系配套系统,进一步奠基公司的行业上风。本
                                                                                  次召募资金投资项目标实验,有利于进一步优化公司产物布局和进步公司的焦点
                                                                                  竞争力,有利于公司实现自身的超过式成长,促进公司的转型进级。

                                                                                      刊行人 2017 年上半年业绩下滑的影响身分对本次召募资金投资项目标实验

                                                                                                                          4
                                                                                  无重大倒霉影响,且增进研发支出投入有助于进步公司技能程度和增进技能储
                                                                                  备,有利于召募资金投资项目标顺遂实验。

                                                                                      二、上述事项对本次果真刊行可转换公司债券的影响

                                                                                      保荐机构按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市
                                                                                  公司证券刊行打点步伐》等相干法令礼貌的划定,对上述会后事项举办了核查。
                                                                                  经核查,保荐机构以为,刊行人 2017 年上半年业绩颠簸环境,不会对本次果真
                                                                                  刊行可转换公司债券发生重大影响,不会导致刊行人不切合果真刊行可转换公司
                                                                                  债券前提。




                                                                                                                      5
                                                                                      (此页无正文,为《中泰证券股份有限公司关于浙江亚太机电股份有限公司
                                                                                  果真刊行可转换公司债券会后事项的核查意见》之具名盖印页)




                                                                                     保荐代表人:

                                                                                                          仓 勇                   马国庆




                                                                                                                                   中泰证券股份有限公司

                                                                                                                                           2017 年 9 月 4 日




                                                                                                                    6

                                                                                  您可能还会对下面的公司新闻感兴趣: